DEX交易所是什么(DEX现状及发展趋势)
说到区块链去中心化交易所，想必大家都听过DEX这个名词，那DEX交易所具体是什么意思呢？DEX交易所有哪些特征和优点呢？让我们一起来了解下吧！
DEX交易所是什么意思？
DEX全称Decentralized exchange(去中心化交易所)是一个基于区块链的交易所，它不将用户资金和个人数据存储在服务器上，而只是作为一种基础设施来匹配希望买卖数字资产的买家和卖家。在匹配引擎的帮助下，这种交易直接发生在参与者(点对点)之间。
同时，大多数现有的所谓的“去中心化”交易所并不是真正的去中心化：它们属于一个默认情况下不能去中心化的中心化实体。该实体的分布程度无关紧要。归根结底，权力下放意味着单一资源不能充当系统的主干。
DEX交易所优点：
与中心化交易所要存储和控制客户的资产不同，去中心化交易所不控制客户的资产。相反，资产以分布的方式存储，通常由用户或交易所软件本身来完成。这样，就不会有一个单独的实体作为交易所中所有加密货币的所有者，损失风险也会低得多。
它有两大主要特征：
1、匿名性：
使用中心化交易所只需要一个公钥。与此同时，一些中心化交易所的创建者声称他们只发布开源软件，并不对社区使用该软件的行为负责，从而避免了KYC和AML问题。
2、安全性：
在过去10年里，发生了30多起中心化交易所被黑客攻击，比如Mt.Gox和Coincheck。直到现在，黑客的偷窃尝试就从没有停止过，每天都有黑客在试图通过各种方法寻找入侵中心化系统的漏洞。由于去中心化交易所存在于计算机网络中，攻击分散式的交易所变得更加困难。没有单一的进入点或失败点。这使去中心化交易变得更加安全。
DEX交易所缺点：
1、低流动性和采用率：
去中心化交易所仍不如中心化交易所受欢迎。因此，它们的客户、交易量和流动性都更少，而交易结算的时间也要长得多。目前，DEXs交易量约占加密货币市场交易量的1.5%。
2、无专业的交易：
由于缺少高级交易选项，专业交易员使用去中心化交易所较不方便。在分布式的环境中，算法交易和高频交易非常困难。
3、缺乏易用性：
使用去中心化交易所通常需要连接到DApp，甚至需要安装一个离线的去中心化交易所客户端。您可能需要配置一个独立的节点并长时间保持联机状态才能完成交易。
4、最少的客户支持：
大多数去中心化交易所无法为客户提供任何合适的支持服务，或可访问的渠道来影响交易或用户帐户。
众所周知，DEX交易所的用户一定要妥善保存自己的公钥、私钥和助记词，主要是因为一旦丢失公钥、私钥和助记词，投资者的资产就再也无法找回，因此对于对于交易速度要求高的投资者来说，是不会选择DEX交易所的，而对于注重交易的安全性和隐秘性要求较高的投资者来说，DEX交易所是个不错的选择。
DEX现状及发展趋势
DEX的现状：
币安创始人，赵长鹏说，我认为，十到二十年后，去中心化交易所的规模将超过中心化交易所。
DEX在现阶段完全可以替代CEX的功能，从交易到质押生息再到法币出入金，都有相应的DEX或协议提供功能。法币出入金方面有Moonpay，Transak，Wyre，很多DEX都接入了他们的服务；有大量协议基于 DEX 提供质押生息服务，DEX 自带质押生息也有很多。
DEX 目前存在一定的用户教育问题，比如私钥管理，钱包交互，在用户习惯上与 CEX 还是有一定的区别。并且 DEX 的流动性比之 CEX 尚有不足，然而这些随着时间的推移，将不再是一个问题。DEX 正经历着快速的迭代和进化，不管是产品体验还是流动性，DEX 已经越来越成熟。
数据表现：DEX 占现货总交易量在 10% 到 30% 之间，DEX 仍在追赶 CEX。相较 10 月份的 11.79%，截止 15 号提升至 16.84 %，这与 FTX 暴雷有一定关联。截止 11 月 16 号 2PM UTC+8, Uniswap V3 的 24h 交易量超过了 OKX，在 CEX 中可以排名第三，仅次于 Binance，Coinbase。
DEX的发展趋势：
我们长期追踪 DEX 的产品动态和市场动态，通过 DEX weekly brief 的形式向市场公开。在长期的市场追踪中，我们发现了 DEX 的一些重要的发展趋势，接下来我们将深度分析这些长期趋势，并从第一性原理出发，讨论为什么会出现这些趋势。
路由聚合链上流动性：
路由算法将会越来越高效，链上流动性的聚合程度正在并将不断增加，链上交易将整合所有的流动性，链上流动性的潜力远超中心化交易所，这将提高整个体系的交易效率。
链上流动性的最大优势就是可以相互聚合，这也是 DeFi 的天然特性，任何合约或者个人都可以直接与流动性池进行交互，DeFi 的流动性是一体的。路由算法是将链上流动性聚合在一起的桥梁，每个 DEX 或者聚合器的路由算法可能有所区别，但核心原理都是一样的，用户在提出一笔交易请求时，路由算法会计算最优的交易路径，通过与多个流动性池进行交互来实现更优的交易价格和更低的滑点。
由于链上流动性都是分散的，即使是在一个 DEX 中，一个交易对也可能存在多个相关的流动性池，因此 DEX 在追求最优交易价格和最低滑点的过程中，需要聚合其他的流动性来源，已提供更好的交易价格。这个趋势将是长期的，因为接入聚合功能或者自研路由算法会带来更优的价格，用户对价格是敏感的，这种市场竞争将迫使越来越多的 DEX 使用路由来聚合链上流动性。
在长期对 DEX 市场的观察中，我们发现，路由聚合的竞争越来越激烈，越来越多的 DEX，聚合器，钱包相互聚合，使得链上流动性的整合程度越来越高。而且聚合的方式有很多种，包括聚合器接入 DEX 的流动性，DEX 接入聚合器，DEX 聚合其他 DEX，钱包、DAPP 集成 DEX 或聚合器，跨链聚合。
引入专业做市商，提供RFQ功能：
CEX 的流动性很大一部分是由专业做市商提供的，而 DEX 通过 RFQ 功能向做市商询价，让专业做市商成为交易对手方，提供更大的流动性。
为什么为做市商提供服务是趋势所在？专业做市商为市场提供了大量流动性，但是由于链上交易成本过高，专业做市商很难发挥自身优势。因此，如果 DEX 想超过中心化交易所，那么如何给做市商提供更好的解决方案，吸引更多专业做市商做市就是重要一环。
对于专业做市商来说，链上做市主要是成本问题。假如说订单簿是在无摩擦情况下最优的选择，AMM 是在链上高成本下的最优选择，那么 RFQ 功能介于两者之间，大部分 RFQ 功能会通过私钥签名在链下完成询价过程，双方确认后再上链交易，通过链下签名和轮询的方式降低交易成本，提高交易效率，但是链下询价过程的引入也不可避免的产生一定的信任问题，这也是 RFQ 功能设计的焦点所在。
对于用户来说，RFQ 功能带来的核心体验是更少的 gas fee 或者无 gas 以及抗 MEV 攻击。更少或没有 gas 支付是因为做市商帮用户支付了 gas fee，并没有从整体上降低交易成本（因为与区块链交互必然会有开销）。结合限价单等功能可以给用户提供良好的交易体验，由于报价和撮合在链下完成，因此抗 MEV 攻击，降低了链上 swap 的不确定性。
不断改进做市算法和做市体验，追求更高的资本效率：
流动性池是原生的链上解决方案，这里是 DEX 的主战场，从 AMM 开始，各个主要的 DEX 都在持续不断优化自己的做市算法，以提高做市的资本效率。
AMM 的推出是颠覆性的创新，人人都可以做市提供流动性，提高了链上流动性的潜在上限，但 AMM 存在资本效率的问题。资本效率衡量的是如何用更少的 TVL 提供更高的交易量，也即如何用相同的 TVL 支撑更高的交易量，对于交易体验来说就是更低的滑点和更高的市场深度。而核心做市算法决定了 DEX 的资本效率和与之伴随的核心交易体验，算法的迭代将会持续，如何用更少的 TVL 覆盖更高的交易量，这将是 DEX 探索的永恒话题。
我们在前面论证了链上流动性的聚合性，在市场上的流动性趋于整合的趋势下，DEX 的竞争直接而激烈，谁能更加高效的做市，谁能在聚合中占据更大的市场份额。
还有一些较新的交易所不断在做市算法上做出创新和改进，比如 Maverick AMM，提供更低的滑点；3xcalibur 的 Tri-AMM，将借贷和交易结合起来；Trader Joe 的新 AMM；Elasticswap 为动态调整代币供应的稳定币设计的弹性 AMM 等。Delphi 在前段时间也提出了 SLAMM 的设计，来实现跨链流动性。也有一些交易所舍弃订单簿和池模式，比如 Contango 既不采用 AMM 机制，也不使用订单簿模式，而是通过固定利率市场实现代币交换。
散户提供资金，协议提供策略：
普通用户缺乏持续追踪市场信息的能力，做市效率低，如果跟不上市场变化，有可能遭受较大损失，虽然 AMM 等极大降低了用户参与做市的门槛，但是做市本身需要较高的专业水平。因此，协议基于 DEX 的做市机制，为普通用户提供辅助做市的功能，从需求上来说是成立的。头部的 DEX 都改进了 AMM 机制，朝集中流动性和主动做市的方向发展，这进一步提升了用户做市的难度。在长期的市场观察中，我们也发现有协议基于 DEX 开发了流动性管理的功能，并且还有协议为做市资金提供借贷等服务，我们认为这些协议或者集成这些功能的 DEX 本身将会发展成去中心化的资管平台，这将是 DEX 的一个发展趋势。比如基于 Balancer 开发的 Aura Finance，Euler Finance 对 Uniswap 的集成。Visor Finance，Method Finance 等基于 Uniswap V3 提供主动流动性管理。
多链部署：
公链赛道竞争激烈，虽然无法预知谁将是下一个以太坊杀手，但是 DEX 正在广泛部署和押注，以求得更大程度的扩张。
我们不讨论未来是多链还是跨链还是超级公链的形态，仅从市场观察的角度，我们发现，大部分 DEX 都选择了通过多链部署实现扩张。多链部署虽然有额外的开发成本，但是好处也是显而易见的，那就是稳定的交易体验且无需担心跨链的安全性问题。L2 是各家 DEX 部署的热门，更低的交易费用使得 DEX 的交易体验非常接近于 CEX，做市商也可以更好的提供报价和做市。
以上就是DEX交易所介绍的全部内容了，想要了解更多区块链相关知识和讯息，请关注元宇宙观察网。